国债逆回购有没有风险？ 国债逆回购怎么操作买卖？ 逆回购12个技巧

国债逆回购有没有风险？

从字面意思其实就可以看出，这东西必然跟国债有关，到底跟国债有什么关系呢?

国债逆回购虽然与国债有关，但与国债属于完全不同的产品。它算是一种借贷产品，即需要借钱的那一方用手中持有的国债作为质押，从市场上向资金借出方借钱，等借钱期限一到，借钱方向借出方还本付息，并将质押的国债收回去。

这里的借钱方，一般都是一些机构，而自己借出方可以是个人也可以是机构。除此之外，还有一个中间方，负责撮合两方达成借贷关系，这个中间方就是证券交易所，同时也起到监管作用，确保资金借出及还回都能顺利进行。因此，国债逆回购的买卖都是在证券市场进行的，投资者想要买也得先开通证券账户。

所以，投资者购买国债逆回购，其实就相当于把钱借给它人，从中收取一些利息。不过，对于投资者来说，其实并不知道把钱借给了谁，也不知道这些钱被拿去干嘛了，这是不是意味着有风险呢?假如借钱方不还钱，是不是都不知道该找谁去要了?

国债逆回购是否有风险?

虽然通过买国债逆回购把钱借出去，投资者并不知道把钱借给了谁，但人家是拿出了价值相同的国债质押在那的，这些国债保管在证券交易所那里，肯定不会有假，毕竟证券交易所作为监管方，肯定不会允许借钱方用假国债作为质押。所以，有监管方把关，投资者自然可以放心。

有了这些国债做担保，就算是借钱方在借钱期限到了后无力还钱，也可以将这些国债变现还给投资者。所以只要质押在那的国债是安全的，买国债逆回购就基本上是安全的。

唯一的风险可能就是，当借钱方还不起钱时，国债的价格又出现大跌。因为此时虽然可以拿国债去还投资者的钱，可价格的大跌会让国债的价值减少，如果质押国债的价值比投资者借出去的钱还少，那投出去的钱就会有一定损失。

不过，这种情况发生的概率极低，首先借钱方还不起钱的概率就很小，而在还不起钱时国债价格还要大跌，概率就更小了。

正因如此，国债逆回购虽然从理论上仍然有风险，可实际上发生的概率极低。

当然，国债逆回购虽然风险很低，但只能当成短期投资的一种。因为国债逆回购诞生的目的就是为解决短期融资的问题，所以在产品设计上就均是期限较短的，期限最长的也才182天。

另外就是国债逆回购的收益率一般比较低，只有在某些特别时候才会稍微高一些，正常情况下就跟一只货币基金差不多。因此作为暂时的投资方式之一没问题，作为中长期的投资方式就不划算了。

国债逆回购怎么操作买卖？

在9月27日进行3天期国债逆回购操作多“赚”7天利息，或者在9月27日进行4天期国债逆回购操作多“赚”9天利息;

在9月28日进行2天期及以上期限品种国债逆回购操作，即可收获国庆长假利息;

在9月29日进行1天期及以上期限品种国债逆回购操作，皆可收获国庆长假利息。

但请注意，9月30日进行逆回购操作，不论哪一品种国债，都不能享受国庆长假的利息。原因在于，9月30日进行逆回购操作，国庆长假后第一个工作日即10月8日才是资金首次交收日，导致国庆7天长假没有利息。

所以，最晚一定要赶在9月29日收市前，进行国债逆回购操作。

“赚”8天利息的奥秘是什么?

为何会出现买入1天期国债逆回购得8天利息的情况呢?这得从国债逆回购实行T+0清算、T+1交收制度说起。我们首先来了解一下首次清算日与资金首次交收日。

首次清算日为交易日：资金首次交收日为首次清算日的下一交易日。9月29日进行1天期国债逆回购操作，9月29日为交易日，也是此次交易的首次清算日;9月30日也是交易日，为此次交易的首次交收日。

到期清算日：到期清算日为首次清算日加上回购期限天数(按照自然日)，若到期清算日为非交易日，则延至下一交易日清算。9月29日进行国债1天期逆回购操作，加上一天后为9月30日，9月30日也是交易日，即为到期清算日。

资金到期交收日：资金到期交收日为到期清算日的下一交易日。10月1日本应该为资金到期交收日，然而10月1日为非交易日，一直到10月8日开市，即10月8日为资金到期交收日。

根据沪深交易所规定，国债逆回购的计息天数为资金首次交收日到资金到期交收日之间的天数(算头不算尾)，那么这次交易的计息时间为9月30日、10月1日至7日共8天。这就是9月29日进行1天期国债逆回购操作，能“赚”得8天利息的奥秘。此外，9月30日资金即可用(但不能取出)，可以进行股票交易，10月8日资金可取。

同样的道理，在9月29日进行2天期、3天期、4天期、7天期国债逆回购操作，能获得11天的利息，资金可用日为10月8日，资金可取日为10月11日。

“持币过节”的好选择

国债逆回购相当于一笔短期贷款，通过证券交易所将钱借给别人，并收取相应的固定利息。代码204开头的是沪市国债逆回购，共有1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期、128天期9个品种，10万元起交易;代码131开头的是深市国债逆回购，有同样期限的9个品种，1000元起交易。

交易操作也十分方便，在交易软件中输入代码，选择卖出即可(注意，是卖出而不是买入，代表将钱借出)。

长假前夕往往是做国债逆回购的好时机。首先，国债逆回购的安全系数比较高;其次，国债逆回购的收益率在交易的那一刻就已经确定，安心坐等收益即可。此外，临近月末、季末、节假日前，各方对资金需求增多，推动国债逆回购收益率上行。数据显示，沪市1天期的国债逆回购(GC001)曾在2013年9月27日收益率冲至35.465%。

总之，对于倾向于“持币过节”的投资者来说，长假前做国债逆回购交易是一个不错的选择。